Kho tiền gửi 1,7 triệu tỷ đồng và "mỏ vàng" CASA của Vietcombank

Cứ 3 đồng tiền gửi thì có hơn 1 đồng là tiền gửi không kỳ hạn

Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý II-2026, đến ngày 30-6, tiền gửi khách hàng của Vietcombank đạt 1,729 triệu tỷ đồng, tăng 3,4% so với cuối năm 2025. Đây tiếp tục là nguồn vốn lớn nhất của ngân hàng, tạo nền tảng cho hoạt động cho vay và kinh doanh.

Điều đáng chú ý không chỉ nằm ở quy mô gần 1,73 triệu tỷ đồng, mà còn ở cơ cấu của "kho tiền" này. Trong tổng số tiền khách hàng gửi tại Vietcombank, 559.193 tỷ đồng là tiền gửi không kỳ hạn (CASA), tương đương 32,3% tổng tiền gửi. Điều đó đồng nghĩa, cứ 3 đồng khách hàng gửi tại Vietcombank thì có hơn 1 đồng là CASA.

Trong hoạt động ngân hàng, CASA thường được ví như "mỏ vàng" không phải vì đây là khoản lợi nhuận hay tài sản sinh lời trực tiếp, mà bởi đây là nguồn vốn có chi phí huy động thấp. Khi khách hàng duy trì lượng tiền gửi không kỳ hạn lớn, ngân hàng có thêm nguồn vốn với chi phí thấp hơn so với tiền gửi có kỳ hạn, qua đó tạo lợi thế về chi phí vốn (CoF) và tăng khả năng cạnh tranh.

Theo báo cáo tài chính, dù tỷ lệ CASA giảm giảm 1,37 điểm % so với đầu năm và phù hợp với xu hướng chung của toàn ngành, Vietcombank vẫn duy trì quy mô CASA tuyệt đối ở mức cao. Báo cáo cũng đánh giá đây tiếp tục là "đệm" giúp ngân hàng giảm chi phí vốn.

Tiền gửi tăng chậm hơn tín dụng, áp lực huy động vốn hiện hữu

Một điểm đáng chú ý khác là tốc độ tăng trưởng tiền gửi đang chậm hơn tốc độ tăng trưởng tín dụng. Trong 6 tháng đầu năm, tiền gửi khách hàng tăng 3,4%, trong khi dư nợ cho vay khách hàng tăng 5,1%, tương đương tăng khoảng 84.642 tỷ đồng so với cuối năm 2025. Xét theo kỳ hạn, cho vay ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn nhất với 983.813 tỷ đồng, tương đương khoảng 56% tổng dư nợ. Cho vay dài hạn đạt 674.045 tỷ đồng, chiếm 38,3%, còn cho vay trung hạn ở mức 100.310 tỷ đồng.

Diễn biến này cho thấy nhu cầu vốn của nền kinh tế tăng nhanh hơn tốc độ huy động từ khách hàng. Bởi vậy, dù đang nắm trong tay "kho tiền gửi" gần 1,73 triệu tỷ đồng, Vietcombank vẫn đối mặt với bài toán cân đối nguồn vốn khi tốc độ huy động từ khách hàng không theo kịp đà tăng trưởng tín dụng.

Bên cạnh tiền gửi khách hàng, Vietcombank cũng tiếp tục mở rộng các kênh huy động vốn khác.

Đến cuối tháng 6-2026, chứng chỉ tiền gửi đạt 29.340 tỷ đồng, tăng 66,7% so với đầu năm. Trái phiếu và kỳ phiếu do Vietcombank phát hành đạt 10.005 tỷ đồng, nâng tổng giá trị giấy tờ có giá lên 39.345,5 tỷ đồng, tăng tăng 45,2% so với cuối năm 2025.

Ngoài ra, ngân hàng còn ghi nhận 185.255 tỷ đồng tiền gửi có kỳ hạn của Kho bạc Nhà nước tại thời điểm 30-6-2026. Theo báo cáo, việc Ngân hàng Nhà nước điều chỉnh tỷ lệ khấu trừ tiền gửi Kho bạc Nhà nước khi tính tỷ lệ LDR từ ngày 1-8-2026 được kỳ vọng sẽ giúp Vietcombank có thêm dư địa sử dụng nguồn vốn này cho hoạt động tín dụng.

Nợ xấu thấp, nhiều nhóm nợ cần chú ý

Quý II-2026, Vietcombank đạt lợi nhuận trước thuế 17.419,7 tỷ đồng, tăng 57,9% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 14.551 tỷ đồng, tăng 64,7%.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, Vietcombank ghi nhận 36.792,8 tỷ đồng thu nhập lãi thuần, tăng 32,1%; lãi trước thuế 29.222,4 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm, tăng 33,5%; lợi nhuận sau thuế đạt 24.013,1 tỷ đồng, tăng 36,9%.

Dù tỷ lệ nợ xấu vẫn duy trì ở mức thấp, chất lượng tín dụng của Vietcombank xuất hiện một số biến động đáng chú ý trong nửa đầu năm 2026.

Tại ngày 30-6, nợ cần chú ý (nhóm 2) đạt 4.451,5 tỷ đồng, tăng 64,6% so với mức 2.704,6 tỷ đồng cuối năm 2025. Tỷ trọng nợ nhóm 2 trên tổng dư nợ theo đó tăng từ khoảng 0,16% lên 0,25%. Trong các nhóm nợ xấu, nợ dưới tiêu chuẩn (nhóm 3) tăng 55,9%, từ 760,6 tỷ đồng lên 1.185,6 tỷ đồng. Đáng chú ý nhất là nợ nghi ngờ (nhóm 4), tăng từ 222,6 tỷ đồng cuối năm 2025 lên 1.226,8 tỷ đồng tại cuối tháng 6-2026, tương đương gấp 5,5 lần chỉ sau nửa năm. Ở chiều ngược lại, nợ có khả năng mất vốn (nhóm 5) giảm 4,2%, từ 8.686,4 tỷ đồng xuống 8.324,1 tỷ đồng. Dù giảm, đây vẫn là nhóm chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu nợ xấu của Vietcombank.

Tính chung nợ từ nhóm 3 đến nhóm 5, tổng nợ xấu của ngân hàng đạt 10.736,5 tỷ đồng, tăng 11% so với mức 9.669,6 tỷ đồng cuối năm 2025. Do nợ xấu tăng nhanh hơn tốc độ mở rộng dư nợ, tỷ lệ nợ xấu trên tổng cho vay khách hàng nhích từ khoảng 0,58% cuối năm 2025 lên 0,61% tại cuối tháng 6-2026.

Xét về cơ cấu, nợ có khả năng mất vốn vẫn chiếm khoảng 77,5% tổng nợ xấu. Tuy nhiên, tỷ trọng này đã giảm đáng kể so với mức gần 89,8% cuối năm trước, chủ yếu do nợ nhóm 3 và đặc biệt là nợ nhóm 4 tăng nhanh.

Diễn biến trên cho thấy bức tranh hai chiều trong nửa đầu năm của Vietcombank: lợi nhuận và tín dụng tiếp tục tăng trưởng, trong khi một số nhóm nợ có dấu hiệu dịch chuyển theo hướng kém tích cực. Việc dự phòng rủi ro cho vay tăng khoảng 20%, cao hơn nhiều tốc độ tăng dư nợ, cũng cho thấy ngân hàng đang gia tăng bộ đệm trước những biến động về chất lượng tài sản.