Lãi suất liên ngân hàng đang xuống mức thấp:Thanh khoản của hệ thống ngân hàng dồi dào

Các chuyên gia dự báo, từ nay đến cuối năm, mặt bằng lãi suất có thể được duy trì ổn định, giúp các doanh nghiệp có cơ hội tiếp cận nguồn vốn giá rẻ.

Giảm ở hầu hết các kỳ hạn

Theo số liệu mới nhất, lãi suất trên thị trường liên ngân hàng giảm ở hầu hết các kỳ hạn. Trong đó, kỳ hạn qua đêm giảm mạnh 2,05%, xuống còn 1,67%/năm; kỳ hạn 1 tuần và 2 tuần lần lượt giảm 1,65% và 0,7%, về mức 2,2%/năm và 3,26%/năm; kỳ hạn 1 tháng cũng giảm 0,73% xuống còn 3,52%/năm. Như vậy, lãi suất liên ngân hàng đang ở mức thấp, thậm chí có thời điểm xuống mức thấp kỷ lục, đặc biệt là lãi suất qua đêm. Việc các ngân hàng đang cho nhau vay với mức lãi suất rất thấp có thể do nhiều yếu tố như thanh khoản dồi dào trong hệ thống ngân hàng hoặc nhu cầu vay vốn của nền kinh tế chưa cao.

Các chuyên gia cho rằng, lãi suất liên ngân hàng giảm tác động tích cực tới nền kinh tế, khuyến khích hoạt động cho vay và đầu tư, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Bởi, lãi suất liên ngân hàng thấp giúp các ngân hàng thương mại tiếp cận vốn với chi phí thấp hơn, từ đó có thể giảm lãi suất cho vay đối với doanh nghiệp và người dân, khuyến khích hoạt động sản xuất, kinh doanh và đầu tư. Ngoài ra, các ngân hàng có thể dễ dàng vay mượn lẫn nhau để đáp ứng nhu cầu thanh khoản, giúp ổn định hoạt động của toàn hệ thống. Việc giảm lãi suất có thể giúp các doanh nghiệp và cá nhân có cơ hội tiếp cận vốn dễ dàng hơn để mở rộng sản xuất kinh doanh, đầu tư vào các dự án mới.

Cùng với lãi suất liên ngân hàng, lãi suất huy động và cho vay VND cũng đi xuống. Tính đến cuối tháng 5 vừa qua, lãi suất bình quân kỳ hạn 12 tháng tại nhóm ngân hàng thương mại cổ phần tư nhân giảm thêm 12 điểm cơ bản so với đầu năm, về mức 4,93%/năm. Nhóm ngân hàng có vốn nhà nước chi phối cũng duy trì lãi suất huy động ở mức thấp, khoảng 4,7%/năm.

Lãi suất cho vay cũng không nằm ngoài xu hướng khi lãi suất cho vay bình quân đối với các khoản vay phát sinh mới trong hệ thống thương mại xuống còn khoảng 6,34%/năm, giảm 0,6 điểm phần trăm so với cuối năm 2024. Đại diện của các ngân hàng cũng khẳng định, đây là mức thấp kỷ lục trong nhiều năm, thậm chí còn thấp hơn cả giai đoạn chịu ảnh hưởng của đại dịch Covid-19. Trong giai đoạn 2020-2022, lãi suất cho vay bình quân theo quý thấp nhất chỉ dừng ở mức 7,9%/năm (quý I-2022), cao hơn đáng kể so với mặt bằng hiện tại.

Dư địa hạ lãi suất ngày càng hẹp

Báo cáo từ Ngân hàng Nhà nước cho thấy, tín dụng toàn nền kinh tế đến cuối tháng 5-2025 tăng 6,52% so với đầu năm, mức tăng mạnh hơn nhiều so với con số 2,41% cùng kỳ năm ngoái. Còn tính đến ngày 16-6, tín dụng đã tăng 6,99% so với đầu năm, trong khi cùng thời điểm này năm 2024, tín dụng mới chỉ đạt 3,75%. Dòng vốn tín dụng đang được khơi thông, góp phần đáng kể vào tổng đầu tư xã hội và hỗ trợ tăng trưởng kinh tế đạt các mục tiêu đề ra. Với mục tiêu tăng trưởng tín dụng cả năm ở mức 16%, tương đương khoảng 2,5 triệu tỷ đồng, dư địa tín dụng cho nửa cuối năm còn khoảng 1,6 triệu tỷ đồng.

Dự báo về xu hướng lãi suất từ nay đến cuối năm 2025, các chuyên gia cho rằng, nếu Ngân hàng Nhà nước tiếp tục bơm thanh khoản cho hệ thống ngân hàng, mặt bằng lãi suất có thể duy trì ở mức thấp như hiện nay. Nhưng, việc giữ lãi suất thấp kéo dài sẽ gây áp lực lớn lên tỷ giá. Trong bối cảnh đồng USD có dấu hiệu suy yếu, nhưng VND vẫn mất giá so với USD, nền kinh tế có nguy cơ rơi vào tình trạng “suy yếu kép”, vừa khó giữ ổn định tỷ giá, vừa hạn chế khả năng điều hành lãi suất linh hoạt hơn trong thời gian tới.

Tuy nhiên, dư địa để tiếp tục hạ lãi suất đang ngày càng thu hẹp. Ngân hàng Nhà nước cảnh báo, việc lãi suất cho vay đã giảm khá mạnh trong thời gian qua khiến khả năng điều chỉnh tiếp trở nên hạn chế. Cùng lúc đó, nhu cầu tín dụng được dự báo sẽ tăng cao trong nửa cuối năm, giai đoạn cao điểm cho các hoạt động sản xuất, kinh doanh và tiêu dùng nhằm thực hiện mục tiêu tăng trưởng GDP đã đề ra. Đó là chưa kể hệ thống tổ chức tín dụng có thể gặp khó khăn trong việc huy động vốn do phải cạnh tranh mạnh mẽ với các kênh đầu tư khác như chứng khoán, bất động sản, trái phiếu doanh nghiệp... Rõ ràng, mặt bằng lãi suất duy trì ở vùng thấp, kết hợp với các gói tín dụng ưu tiên và nỗ lực thúc đẩy giải ngân đầu tư công đang tạo "cú hích" cho dòng vốn tín dụng.

Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Nguyễn Thị Hồng khẳng định, Ngân hàng Nhà nước sẽ tiếp tục theo dõi sát diễn biến thị trường trong nước và quốc tế để điều hành chính sách tiền tệ chủ động, linh hoạt, phối hợp chặt chẽ với chính sách tài khóa và các công cụ vĩ mô khác. Mục tiêu vẫn là giữ ổn định kinh tế vĩ mô, kiểm soát lạm phát, bảo đảm các cân đối lớn của nền kinh tế, cùng với thúc đẩy tăng trưởng. Chủ trương điều hành xuyên suốt của Ngân hàng Nhà nước là yêu cầu các ngân hàng thương mại tiết giảm chi phí đầu vào để giữ lãi suất đầu ra ở mức hợp lý - một yếu tố then chốt nhằm hỗ trợ phục hồi tăng trưởng kinh tế.

Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Nguyễn Thị Hồng:
Điều hành linh hoạt, bảo đảm an toàn hệ thống

Với vai trò là “huyết mạch của nền kinh tế”, hệ thống ngân hàng tiếp tục huy động vốn nhàn rỗi để cho vay, từ đó kích hoạt, dẫn dắt và lan tỏa các động lực tăng trưởng như đầu tư, tiêu dùng, xuất khẩu. Theo thống kê, tín dụng tăng bình quân 14-15%/năm, cao hơn nhiều quốc gia trong khu vực. Để đáp ứng mục tiêu tăng trưởng 2025, Ngân hàng Nhà nước đặt chỉ tiêu tín dụng khoảng 16% và sẵn sàng điều chỉnh linh hoạt nếu lạm phát vẫn trong tầm kiểm soát.

Đồng thời, hệ thống ngân hàng sẽ tiếp tục phát triển mạnh, đa dạng hóa dịch vụ tiện ích, tiên phong trong chuyển đổi số, giúp doanh nghiệp và người dân tiết kiệm chi phí, nâng cao hiệu quả hoạt động.

Với vai trò điều hành chính sách tiền tệ trong nền kinh tế có độ mở lớn, Ngân hàng Nhà nước sẽ tiếp tục theo sát diễn biến để điều hành linh hoạt; thực hiện các giải pháp điều hành hợp lý, với thời lượng, thời gian hợp lý để góp phần kiểm soát lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, ổn định thị trường ngoại hối và bảo đảm an toàn hệ thống.

PGS.TS Nguyễn Hữu Huân, Giảng viên Trường Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh:
Lãi suất duy trì mức thấp từ nay đến cuối năm

Nếu Ngân hàng Nhà nước tiếp tục bơm thanh khoản nhiều cho hệ thống thì lãi suất vẫn duy trì ở mức thấp. Tuy nhiên, điều gì cũng có hai mặt, nếu giữ lãi suất thấp trong bối cảnh hiện tại, áp lực tỷ giá sẽ gia tăng. Dù đồng USD đang có xu hướng suy yếu, nhưng VND vẫn tiếp tục mất giá so với USD, nghĩa là xảy ra tình trạng suy yếu kép.

Dự báo, tín dụng năm nay tăng tốt hơn năm trước nhưng dư địa tăng trưởng tín dụng còn nhiều, nền kinh tế có hấp thụ được lượng vốn này hay không phụ thuộc chủ yếu vào xuất khẩu. Trong khi đó, các yếu tố bên ngoài đang tồn tại nhiều khó khăn, thách thức với khu vực xuất khẩu, nhất là về chính sách thuế quan. Rõ ràng, lãi suất huy động đang thấp và sẽ tiếp tục duy trì mức thấp này từ nay đến cuối năm.

Thực tế, thị trường chứng khoán vẫn “xanh vỏ, đỏ lòng”, thị trường bất động sản phục hồi nhưng chậm. Vì vậy, người dân có xu hướng thắt lưng buộc bụng, lựa chọn gửi tiền vào ngân hàng và chờ cơ hội đầu tư khác.

Chủ tịch Hội đồng quản trị VietinBank Trần Minh Bình:
Tiết giảm chi phí để hạ lãi suất cho vay

Ngân hàng thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam (VietinBank) tiếp tục cung ứng vốn cho nền kinh tế, hướng nguồn vốn tín dụng vào các lĩnh vực sản xuất kinh doanh, các lĩnh vực ưu tiên và các động lực tăng trưởng, bảo đảm hoạt động tín dụng an toàn, hiệu quả. Cụ thể là: Cho vay các lĩnh vực ưu tiên; cho vay tháo gỡ và thúc đẩy thị trường bất động sản; triển khai chương trình tín dụng ưu đãi đặc biệt dành cho người trẻ dưới 35 tuổi với mức lãi suất chỉ 5-6%/năm. Đồng thời, VietinBank tiếp tục đơn giản hóa thủ tục cho vay để hỗ trợ người dân, doanh nghiệp tiếp cận vốn tín dụng; tiết giảm chi phí để có cơ sở hạ lãi suất cho vay.

Từ nay đến cuối năm, VietinBank tiếp tục gia tăng tỷ trọng tín dụng bán lẻ, tăng cường quản lý chất lượng nợ giảm các trường hợp thoái lãi. Với chất lượng tài sản ở mức tốt và bộ đệm dự phòng lớn, VietinBank có đủ dư địa để linh hoạt trong trích lập dự phòng để hoàn thành các mục tiêu đề ra.

Thanh Nga ghi